Вы здесь

Проблеми правового регулювання ринку цінних паперів в Україні

Автор: 
Панова Людмила Вячеславівна
Тип работы: 
Дис. канд. наук
Год: 
2002
Артикул:
0402U002051
99 грн
(320 руб)
Добавить в корзину

Содержимое

раздел 2.2. Субъекты фондового рынка
Под субъектом в философском смысле слова понимается активно действующий и познающий, обладающий сознанием и волей индивид или социальная группа. Субъект посредством своей деятельности воздействует на объект. [211,с.663]155 Таким образом, субъектом РЦБ в обобщенном понимании является лицо, воздействующее на обращение инвестиционных ценных бумаг. Для определения конкретного состава субъектов РЦБ мы должны определить возможные формы воздействия на инвестиционные ценные бумаги
Законодатель в ст.1 Закона Украины "О государственном регулировании рынка ценных бумаг в Украине" от 18 июня 1991 года дает понятие участников рынка ценных бумаг под которыми понимаются: эмитенты ценных бумаг, инвесторы и лица, производящие профессиональную деятельность на рынке ценных бумаг [153]
Таким образом, мы столкнулись с двумя терминами, а именно, "субъект фондового рынка" и "участник РЦБ". В юридической литературе понятия "субъект" и "участник" нередко отождествляются [71,с.83]156.
"Рассмотрение этого вопроса отнюдь не ограничивается решением терминологической задачи. Речь идет о системе понятий и соотношений отдельных элементов системы" - пишет по этому вопросу Р.О. Халфина [217,с.114]157.
Как известно, незнание теоретических основ любого спорного правового вопроса приводит либо к неправильному его разрешению, либо вообще к невозможности его разрешения. Абсолютно точно это было подмечено К.И.Скловским, который указывает, что "многолетний стаж практической цивилистики позволяет мне с полной уверенностью утверждать, что нет ни одной практически трудной, а тем более неразрешимой задачи, источник которой не уходил бы в теорию. И чем труднее дело, тем глубже в теории находится его решение" [190,с.7]158.
Об этом же говорит и Г.Ф.Шершеневич: "Именно отсутствие систематического научного образования создает в лицах, приобретших знание права путем механического заучивания отдельных законов, упорное недоброжелательство ко всякому новому закону" [231,с.16]159
В юридической литературе под субъектом права понимают - лицо (физическое или юридическое), обладающее по закону способностью иметь и осуществлять непосредственно или через представителя права и юридические обязанности [239,с.458]160
Следовательно, в понятии субъект права, сливаются две основные характеристики как, возможность участвовать так и реальное участие в различных правоотношениях.
Понятие "субъект" более широкое понятие по отношению к "участнику", т.к. все потенциальные возможности принадлежащие субъекту не обязательно реализуются в конкретных отношениях. Нас интересуют не все потенциальные возможности лиц, а те их особые свойства и качества, которые предопределяют возможность участия на РЦБ.
Таким образом, представляется целесообразным выделение понятия участника РЦБ, которое дает возможность охарактеризовать определенную сторону реального бытия субъекта права - его участие в конкретных общественных отношениях на рынке ценных бумаг.
Участие в правоотношении на рынке ценных бумаг с нашей точки зрения характеризуется следующими основными моментами:
Во-первых, необходимо наличие определенной имущественно - правовой обособленности (самостоятельности) данного субъекта. Без этого обособления немыслимо участие в обороте на рынке ценных бумаг, поскольку отношения, его составляющие, являются юридической формой именно имущественных отношений.
Во-вторых, участие в рассматриваемом обороте на рынке ценных бумаг характеризуется самостоятельным вступлением (принятие прав и обязанностей) в обязательства и возможностью самостоятельного распоряжения (осуществления) правами (исполнение обязанностей), приобретаемых в результате вступления в названные отношения.
В-третьих, участие характеризуется несением самостоятельной гражданско - правовой ответственности по обязанностям, принятым в результате вступления в отношения на РЦБ.
Нельзя не отметить, что перечисленные моменты, характеризующие участие на РЦБ (а следовательно, и его участников) мало чем отличаются от ставших традиционными в науке гражданского права признаков юридического лица. Не хватает только обычно приводимого признака как "организационное единство". Но этот признак сам по себе не является определяющим, поскольку не только юридические лица имеют уставы (положения), которыми закрепляется организационное единство.
Приведенные три момента, характеризующие участие на рынке ценных бумаг, являются в то же время и тремя признаками участника безотносительно к тому, идет ли речь о лицах юридических или лицах физических.
Как юридическое лицо, так и лицо физическое, поскольку оно рассматривается в качестве участника на рынке ценных бумаг, должны иметь определенную имущественно - правовую обособленность от других лиц. Как юридическое лицо, так и физическое должны быть способны к самостоятельному вступлению в отношения на РЦБ, иметь способность в пределах установленных законом, к реализации (осуществлению) приобретаемых прав (исполнению обязанностей). Как юридическое лицо так и физическое будучи участниками рынка ценных бумаг должны быть способны к несению самостоятельной гражданско - правовой (имущественной) ответственности по обязанностям, обретенным в результате участия каждого из этих лиц в отношениях на рынке ценных бумаг.
Чтобы ценные бумаги продавались и покупались, должны существовать по крайней мере, два участника рынка - продавец и покупатель. На первичном рынке продавцом может выступать производитель ценных бумаг - эмитент, а покупателем их потребитель - инвестор, на вторичном рынке инвесторы могут продавать ценные бумаги друг другу. Как и на любом другом рынке, между производителем и потребителем появляется посредник, который может быть как продавцом, так и покупателем. Эти три института являются активными, или функциональными, участниками рынка.
Участников рынка ценных бумаг можно также разделить по признакам гражданства на национальных участников (резидентов) и иностранных у