РАЗДЕЛ 2
МОДЕЛИ И АЛГОРИТМ
УПРАВЛЕНИЯ БИЗНЕС-ПРОЦЕССАМИ
2.1. Условие безубыточности ведения бизнес-процесса
Упоминавшаяся в предыдущем разделе мысль П. Друкера о том, что в настоящее
время нет цели важнее выживания фирмы, поддерживается и другими учеными.
Выживание компании главным (более прибыли и других экономических целей)
провозглашает и Брайан Твисс [123, с. 200]. А расходы на
научно-исследовательские и проектно-конструкторские работы (такова тематика его
труда) он считает приоритетными, если они «работают» на выживание фирмы.
Реально функционирующие коммерческие организации считают держащимися «на плаву»
если они, по крайне мере, безубыточны. Поэтому в качестве условия выживания
компании будем считать хозяйствование без образования убытков.
Типично «экономическая» модель основана на анализе безубыточности, методе
принятия решения с определением точки (break?event point – BEP), в которой
общий доход (total revenue – TR) уравнивается с суммарными издержками (total
costs – TC), то есть точки, в которой предприятие становится прибыльным [58, c.
234].
Для установления ВЕР в используемой ныне трактовке необходимо учесть три
основных фактора: продажную цену единицы продукции, переменные издержки на
единицу продукции и общие постоянные издержки на единицу продукции. Цена (unit
price – P) показывает какой доход получит предприятие от продажи товаров или
услуг. Переменные издержки (variable costs – VC) – это фактические расходы,
прямо относимые на изготовление каждой единицы продукции. Постоянные издержки –
это те издержки, которые, по меньшей мере, в ближайшей перспективе остаются
неизменными независимо от объёма производства (total fixed costs – TFC).
Классическая ВЕР?модель имеет вид
(2.1)
Здесь ВЕР – это количество продукции, при котором имеет место равенство
доходной и расходной частей деятельности предприятия. Таким образом, анализ
безубыточности помогает выявить альтернативные подходы, которые были бы более
привлекательными для фирмы.
Описанная модель, по сути, является фотографией сложившейся картины
выгод-затрат. Она не учитывает ни изменения стоимости денег во времени, ни
динамики стоимостных показателей, поэтому мало привлекательна для инвестора.
К. Друри [124, с. 62] называет шесть допущенных при построении линейной модели
условностей:
затраты могут быть точно распределены на переменные и постоянные составные;
предприятие производит только один вид продукции или имеет стойкую номенклатуру
производства товаров;
на предприятии не происходит других изменений, кроме объёмов производства;
прибыль рассчитывается только по переменным затратам;
анализ проводится только в пределах приемлемого объёма производства;
совокупные затраты и совокупные доходы являются линейными функциями объёма
производства.
Ещё большую детализацию условности модели отмечает Т. Скоун [125]:
линии не обязательно будут прямыми;
при высоком уровне предложения, возможно, придется снизить цену за единицу
продукции; вероятно, будет предоставлено право на оптовые скидки;
если спрос превышает предложение, возможно, было бы целесообразно увеличить
цену;
стоимость материалов на единицу продукции может уменьшиться при больших объёмах
закупок или увеличиться при перебоях с поставками;
затраты на заработную плату производственных рабочих, вероятно, могут
уменьшиться при большом объёме производства;
в долгосрочном периоде все затраты переменные;
как постоянные, так и переменные затраты имеют тенденцию увеличиваться со
временем;
затраты не всегда можно точно разделить на постоянные и переменные;
структура продаж может измениться.
Для преодоления комплекса недостатков, свойственного классическим ВЕР?моделям,
в работе предложена опора на метод NPV и использование методологии планирования
многофакторных экспериментов.
NPV (Net Present Value – чистая приведенная ценность, называемая также чистой
приведенной стоимостью или дисконтированными чистыми выгодами) является
наиболее известным и чаще всего применяемым в финансовом анализе инвестиционных
проектов критерием целесообразности решений. Формула NPV имеет вид [126]
, (2.2)
где Bt – полные доходы в год t;
Ct – полные издержки в год t;
t – соответствующий год проекта;
i – ставка дисконта (процента).
Ставка дисконта соответствует стоимости капитала проекта.
Это оценка без использования понятия «нулевого года»: проект начинается со
строительства, подготовки и переходит в полную реализацию объекта, выражающуюся
в его эксплуатации, производственной деятельности и продажи продукции. А вот
как выглядит формула расчёта того же критерия с использованием понятия
«нулевого года» [127, c. 200].
(2.3)
Если в первоначальной формуле подставить значение t=0, то получим денежные
потоки нулевого года, то есть процесса подготовки объекта. При сроках
строительства (подготовки) объекта, превышающих 1 год, следует соответствующие
рассредоточенные затраты привести к «году ноль», используя соответствующие
методы (обратные дисконтированию).
Оценка NPV в любом случае предполагает использование в качестве исходной
информации прибыли предприятия до амортизации, процентных платежей и налога на
прибыль. Этот показатель, как указано в [127, с. 244], часто обозначают с
помощью сокращения EBDIT, от английского Earnings before Depreciation, Interest
and Taxes (заработок до амортизации, дивидендов и налогов). Для вычисления
EBDIT существуют две расчётные схемы, зависящие от способа оценки расчетного
показателя дисконта:
традиционная;
схема собственного капитала.
Проблема правильного выбора инвестиционного источника может оказаться
определяющей. Так, В статье Ю.В. Филатова и др. [128] содержатся вы
- Київ+380960830922