Управління агролізингом при здійсненні інвестиційної діяльності аграрних підприємств

РОЗДІЛ 2
АНАЛІЗ СТАНУ І НАПРЯМІВ РЕАЛІЗАЦІЇ ЛІЗИНГУ ТА КРИТЕРІЇ ЕФЕКТИВНОСТІ ЙОГО
ПРОЕКТІВ ПРИ ІНВЕСТУВАННІ АГРАРНИХ ПІДПРИЄМСТВ
2.1. Дослідження напрямів реалізації лізингу в інвестуванні підприємств ринково
розвинених країн
Нині у світовій практиці лізинг займає друге місце за обсягами інвестицій після
банківського кредиту, оскільки він є одним із найбільш прогресивних методів
матеріально-технічного забезпечення виробництва і відкриває користувачам
широкий доступ до нових видів техніки.
У країнах Європи кількість компаній, що надають лізингові послуги, коливається
від 22 у Швеції до 215 у Німеччині (рис. 2.1).
Рис. 2.1. Кількість компаній в країнах Європи, що надають лізингові послуги
[69]
На сьогодні загальний річний обсяг лізингових угод у світі складає більше 500
млрд. дол. США.
Нині лізинг посідає важливе місце в економіці багатьох країн і є ознакою їх
динамічного розвитку. Північна Америка лідирує за обсягом лізингових операцій
(більше 224 млрд. дол. США), за нею йде Європа (більше 190 млрд. дол. США).
Найвищі темпи зростання ринків лізингу демонструють країни Африки (69% річних),
Австралії та Океанії (32% річних), Європи та Південної Америки (17% річних).
У розрізі окремих країн перше місце за річним обсягом ринку лізингу посідають
США (208 млрд. дол. США), далі з великим розривом йдуть Японія (68,8 млрд. дол.
США) та Німеччина (48,31 млрд. дол. США).
Співвідношення обсягів лізингових операцій та ВВП найбільше (5% та більше) в
тих країнах колишнього соціалістичного табору, що нині демонструють високі
темпи росту. Це Естонія, Чеська Республіка, Угорщина та Словаччина. В країнах з
розвиненою ринковою економікою цей показник дорівнює приблизно 2 процентам
[60].
Лідером за загальною вагою лізингу в за­гальнонаціональних інвестиціях є дві
основні держави - Ірландія (46%) та Англія (35,8%). При цьому номінальна
вартість лізингових операцій в Англії взагалі не поступається ні­мецькій -
18,853 млрд. євро. В Ірландії цей показник непомірно менший - 1,05 млрд. євро.
В Японії найбільшою лізинговою компанією є «Сеntury Leasing System», створена у
1969 р. її статутний капітал складає 585 млн. ієн. Вона має філії у Гонконгу,
Сінгапурі, Великій Британії. Акціонерами цієї компанії є комерційний банк,
трейдерська і дві страхові фірми. Найбільша італійська лізингова група
"Локафіт" віддає в лізинг робочий інструмент, землерийні машини,
сільськогосподарські машини, обладнання для офісів, нерухомість, транспорт
(автомобілі, літаки, кораблі і т.д.). Група створила спільні фірми в Німеччині,
Франції, США, Іспанії, Китаї.
Ринок лізингу привабливий для національних та іноземних інвесторів, тому
лізингові послуги надаються як компаніями-резидентами, так і нерезидентами.
Якщо лізингодавець та лізингоодержувач є резидентами різних країн, має місце
міжнародний лізинг.
Просування товарів на зовнішні ринки компанії-виробники часто здійснюють саме
через механізми лізингу, що забезпечує мінімізацію їх ризиків та необхідну
економічну ефективність. Наприклад, частка міжнародного лізингу у експорті
машин, обладнання, транспортних засобів та супутніх послуг складає 4-5%.
Експансія фінансового капіталу шляхом інвестицій у банківський сектор
країн-реципієнтів як правило супроводжується створенням лізингових компаній, що
дозволяє інвестору оптимізувати свої ризики, максимально ефективно працювати з
клієнтами. Разом із тим, чимало іноземних інвестицій спрямовуються на ринок
лізингу країни-реципієнта безпосередньо, без паралельного створення у цій
країні власного банку.
У країнах Західної Європи близько 70% компаній, що надають лізингові послуги,
створені за рахунок лише національних інвестицій, майже чверть є
компаніями-нерезндентами і 9% компаній є результатом національних та іноземних
інвестицій.
Предметом лізингу, як відмічалось раніше, може бути рухоме та нерухоме майно. У
Західній Європі кількість компаній, що спеціалізуються на лізингу
автотранспортних засобів, приблизно дорівнює кількості тих, що надають у лізинг
обладнання (16% загальної кількості компаній, що надають лізингові послуги);
трохи менше компаній спеціалізується на лізингу нерухомості (12%); решта (56%)
є універсальними (пропонують у лізинг різні види рухомого та нерухомого майна)
(рис. 2.2).
Рис. 2.2. Розподіл компаній, що здійснюють лізингові послуги за видами майна,
що надається ними у лізинг
Взаємозв’язок лізингу та обсягів інвестування в країнах Європи представлений у
табл. 2.1.
Таблиця 2.1
Динаміка зміни структури лізингових операцій за видом активів у Європі протягом
2002 - 2006 рр.
№№
Вид активу
Структура за роками
2002
2003
2004
2005
2006
Устаткування
25,6
25,0
25,0
23,4
22,7
Комп’ютери
13,8
13,9
11,3
11,7
11,1
Легковий автотранспорт
32,3
33,3
32,9
35,2
34,4
Важкий автотранспорт
16,3
16,9
19,3
18,3
19,9
Літаки, залізничний транспорт, судна
6,0
4,9
3,7
4,4
6,1
Інше
6,0
6,0
7,7
7,1
5,8
Загалом
100
100
100
100
100
* За даними Leaseurope statistics, 2006
Статистичні дані доводять, що лізинг є одним із найважливіших джерел
фінансування інвестицій в таких країнах як Англія, Данія, Швеція, Італія,
Німеччина, Франція, що є лідерами за розмірами інвестицій в Європі (Додаток
Г).
Декілька цифр за результатами 2006 р.: в Чехії річний обсяг профінансованих
лізингових угод склав – 3,4 млрд. євро, в Угорщині – 3,1 млрд. євро, в Польщі –
3,1 млрд. євро, Росії - 7 млрд. євро, у Словенії – 1,1 млрд. євро, у Словакії –
1,1 млрд. євро, в Румунії -0,8 млрд. євро, в Естонії - 0,7 млрд. євро. При
цьому коефіцієнт співвідношення лізингу до інвестицій в Чехії складає – 16%, в
Угорщині – 2