РАЗДЕЛ 2
АНАЛИЗ МЕХАНИЗМА ИНВЕСТИЦИОННОГО КРЕДИТОВАНИЯ ПРЕДПРИЯТИЙ В УКРАИНЕ
2.1. Источники инвестиционного кредитования предприятий малого и среднего бизнеса
Проведя анализ современного состояния и тенденций развития сферы инвестиционного кредитования по основным отраслям промышленности, автором сделаны следующие концептуальные выводы.
В рыночной экономике, на стезю которой вступила и Украина, основной формой внутреннего кредитования является банковский инвестиционный кредит. Инвестиционное кредитование хозяйственных субъектов и граждан - одна из важнейших функций банков как специализированных кредитных учреждений. Банковские инвестиционные ресурсы подразделяются по характеру выплаты процента, по срокам погашения, по методу предоставления, по степени риска, по характеру обеспечения и по форме. Результаты обобщения различных классификационных подходов представлены на рис.2.1.
Инвестиционный кредит могут предоставлять как специализированные - инвестиционные, инновационные и ипотечные, так и универсальные - коммерческие банки. Комплекс мероприятий по кредитованию инвестиционных проектов включает в себя:
* привлечение средств для инвестиционного кредитования на финансовых рынках капиталов иностранных и отечественных банков, международных финансовых организаций, субъектов предпринимательской деятельности и частных лиц;
* экспертная оценка инвестиционных проектов, разработка методов и критериев отбора объектов кредитования;
* разработка вместе с заемщиком и инвестором финансовых условий осуществления проектов и выбор оптимальных форм кредитования;
* разработка механизмов контроля и самостоятельное осуществление контрольных функций относительно рационального и целевого использования ссуд.
Используя богатый зарубежный опыт инвестирования предприятий, отечественные предприятия используют следующие возможности инвестиционного кредитования (табл. 2.1).
Таблица 2.1.
Доля различных форм инвестиционного кредитования в общем объеме выданных кредитов (%) [113]
Лизинговый кредитИпотечный кредитКонсорциумный кредитРевольверные кредитыАндеррайтингСрочные кредитыДолгосрочные проектные кредитыУкраина1071013172720Донецкая область128815192622
Базой исследования в данной работе является крупный энергетический комплекс ООО "Востокэнерго", расположенный в Донецкой области, в состав которого входят три энергогенерирущих предприятия: Зуевская тепловая электростанция, Кураховская тепловая электростанция и Луганская тепловая электростанция, а также разветвленная сеть инфраструктуры: спортивный комплекс, бассейн, гостиница, ресторан, два кафе, четыре продуктовых магазина, колбасный цех, цех по переработке семян подсолнечника, мукомольный цех (табл.2.2). Данные по хозяйственной деятельности предприятий ООО "Востокэнерго" приведены в Приложении В. Структура энергетического комплекса неравноценна. В ее состав входят три мощных промышленных предприятия: Зуевская, Кураховская и Луганская тепловые электростанции с объемом реализации в 2002 г. 323,2 млн.грн, 315,1 млн.грн и 243,2 млн.грн соответственно. Также в ООО "Востокэнерго" входят предприятия малого и среднего бизнеса. К среднему бизнесу относятся цеха по переработке сельхозпродукции: колбасный цех, цех по переработке семян подсолнечника, мукомольный цех, с объемом реализации 8,2 млн.грн, 9,6 млн.грн, 6,3 млн.грн соответственно. А к малому - предприятия сервисного обслуживания: спортивный комплекс, бассейн, гостиница, ресторан, кафе, продуктовые магазины.
Таблица 2.2
Основные технико-экономические показатели предприятий
ООО "Востокэнерго" за 2002 г.
ПредприятиеДоход (выручка) от реализации продукции (товаров, работ, услуг), тыс.грнСебестоимость реализованной продукции (товаров, работ, услуг), тыс.грнЧистая прибыль, тыс.грнСреднегодовая стоимость основных фондов, тыс.грнЧисленность, челЗуевская тепловая электростанция323194,0224344,03836,0176407,53046,0Кураховская тепловая электростанция315125,0218428,04032,0165394,53125,0Луганская тепловая электростанция243175,0175332,02431,0132678,22446,0Всего/доля (%) по крупным предприятиям88149461810410299474480,2861796,997,662,393,593,6Колбасный цех8245,76189,51345,63456,398,0Цех по переработке семян подсолнечника9654,35235,72675,45648,3112,0Мукомольный цех6319,03434,0736,06407,5146,0Всего/доля (%) по предприятиям среднего бизнеса2421914859,2475715512,13562,62,428,83,13,8Спортивный комплекс "Олимпийский"123,7-21,93256,832,0Бассейн324,6-38,73256,738,0Гостиница "Гостиный двор"245,4-31,64346,942,0Ресторан "Полонез"253,7-25,12257,937,0Кафе "Молодежное"425,8-121,61456,810,0Кафе "Гостиный двор"387,6-115,61356,810,0Продуктовый магазин № 1623,8-254,4768,516,0Продуктовый магазин № 2765,4-315,8345,818,0Продуктовый магазин №3546,9-287,6347,816,0Продуктовый магазин №4423,7-265,7123,612,0Всего/доля (%) по предприятиям малого бизнеса4120,6-147817517,62310,4-8,93,42,5Всего по ООО "Востокэнерго"909833,6632963,216534507509,99204 Для осуществления хозяйственной деятельности предприятиям, как крупным, так и средним и малым, необходимы ресурсы - оборотный капитал. А для проведения реконструкции, модернизации, внедрения инновационных технологий необходим заемный капитал, т.е. кредиты или инвестиционные ресурсы. К сожалению, возможности взаимодействия банковских учреждений с предприятиями малого и среднего бизнеса в нынешней экономической ситуации в Украине сопряжены с определенными трудностями, лежащими как в сфере производственной, так и в сфере банковской деятельности. К их числу можно отнести неблагоприятный инвестиционный климат, низкий уровень платежеспособного спроса, технологическая отсталость производства, высокий уровень расходов на факторы производства, дефицит ресурсов инвестиционного характера в масштабах