РАЗДЕЛ 2
РАЗРАБОТКА МЕТОДОВ, МОДЕЛЕЙ И АЛГОРИТМОВ
ОПТИМИЗАЦИИ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМИ РЕСУРСАМИ ПРИ РЕАЛИЗАЦИИ СТРОИТЕЛЬНЫХ
ПРОЕКТОВ
2.1. Формирование математической модели баланса финансовых ресурсов с учетом
различных источников финансирования
Рационализация использования финансовых ресурсов в капитальных вложениях должна
быть первостепенной задачей управления инвестиционными проектами, особенное
внимание при решении данной задачи следует уделять базовым динамическим
балансовым моделям.
Как подтверждает практика, более важным в управлении проектами является не
столько концентрация необходимого капитала, сколько контроль над его
эффективным использованием. Имеющиеся модели реализации инвестиционного проекта
[1, 2, 48, 80, 84, 98, 107, 108, 131] не позволяют одновременно осуществлять
функции оперативного мониторинга как над ресурсами в целом, так и над
источниками капитальных вложений, что приводит к диспропорциям при несовпадении
приходных статей бюджета с объемом капитальных затрат.
Нашей задачей является разработка общей модели баланса финансовых ресурсов при
реализации строительных проектов с учетом различных источников финансирования.
Как известно, реализация строительных проектов не осуществляется без
предварительно рассчитанной сметной стоимости и оговоренных источников
финансирования. Смета является основным документом на весь период
строительства, на основе которого осуществляются планирование капитальных
вложений, финансирование строительства, расчеты между подрядчиком и заказчиком
за выполненные работы.
Долгосрочное вложение капитала предопределяет в качестве важнейшего условия
инвестирования обеспечение финансовой устойчивости этого процесса. Определение
источников финансирования относят к одной из главных задач прединвестиционной
стадии реализации проекта. В инвестиционном проекте обычно рассматриваются
несколько альтернативных возможностей финансирования, которые не исключают друг
друга и могут использоваться одновременно.
Финансовые ресурсы должны быть наиболее оптимально инвестированы и получены
вместе с прибылью по окончании проекта. С помощью финансового планирования
должны быть определены источники финансовых ресурсов, при этом сметная
стоимость работ не должна превышать суммарную величину финансовых ресурсов,
которые ограничены величиной инвестиционных вливаний.
Для более четкого представления о текущей финансовой ситуации при реализации
инвестиционных проектов нужно воспользоваться экономико-математической моделью,
которая позволит определить потенциальную степень реализации инновационного
проекта при осуществлении его при заданных ограничениях на ресурсы. Ясно, что
размеры ассигнований не должны быть отрицательными. Кроме того, очевидным
является и второе обстоятельство: сумма их ограничена. В этом случае уравнение
баланса финансовых средств для некоторого времени n будет выглядеть следующим
образом:
Пз + Кз Ј RF, (2.1)
RF= Cфр + Cинв + Cкр, (2.2)
где Пз – прямые затраты на проект;
Кз – косвенные затраты;
RF – финансовые ресурсы;
Cфр – собственные (внутренние) финансовые ресурсы заказчика;
Cинв – инвестиции в проект;
Cкр – привлекаемые кредиты.
Так как формирование финансовых ресурсов осуществляется за счет целого ряда
источников, в (2.2) могут быть другие слагаемые.
Прямые затраты (Пз) в удельном весе общих затрат по проекту строительства
составляют одну из наибольших составляющих, они определяются следующими
зависимостями:
Пз = RasijґStijґVi, (2.3)
i = 1, 2, …, m,
j = 1, 2, …, n,
где Rasij – норма расхода ресурса j в соответствующих единицах измерения
при выполнении i-той работы;
Stij – стоимость ресурса j;
Vi – заданный объем i-той работы.
Таким образом, уравнение прямых затрат можно представить как модель
межотраслевого баланса применительно к условиям реализации проекта. Такая
модель является описательной или дескриптивной и описывает зависимость
потребности в денежных средствах от трех исходных величин:
- норм расхода материально-технических ресурсов;
- стоимости ресурсов;
- объема работы.
Прямые затраты определяются, исходя из нормативно-расчетных показателей и
текущих цен на трудовые и материально-технические ресурсы. В Украине
нормативными показателями системы ценообразования в строительстве являются
ресурсные элементные сметные нормы (РЭСН). Состав и количество материальных,
технических и трудовых ресурсов, которые предусмотрены в сметных нормах,
соответствуют современному организационно-техническому уровню строительного
производства и проектных решений. Следовательно, расход финансовых ресурсов,
которые были затрачены на покупку материалов, оплату труда рабочих, техническое
обеспечение строительства, ограничен, он не должен превышать плановые значения,
которые предусмотрены в смете.
Для более четкого представления о потребности в финансовых ресурсах для
составления и оценки плана развития событий по мере достижения желаемого
результата необходимо уравнение (2.3) представить в виде оптимизационной
модели. Так как одной из основных задач инвестиционного проектирования является
минимизация финансовых ресурсов при непревышении установленной
продолжительности строительства, то основным критерием оптимальности должна
служить минимизация прямых затрат
RasijґStijґVi® min, (2.4)
или
® min, (2.5)
где Sti – стоимость i-той работы.
Ограничением служит сумма финансирования прямых затрат
RasijґStijґVi Ј bi, (2.6)
где bi – ограниченный с
- Київ+380960830922