РОЗДІЛ 2
Формування системи бюджетування грошових коштів підприємств
2.1. Обґрунтування показників системи бюджетування та інструментарію їх
збалансування
Обгрунтування показників системи бюджетування грошових коштів потребує
використання концепції бюджетування, зорієнтованої на забезпечення постійної
ліквідності підприємства та прийняття ефективних управлінських рішень щодо
формування і використання грошових коштів.
Концепція бюджетування грошових коштів ґрунтується на діяльності підприємства
як складної відкритої соціально-економічної системи, метою якої є оптимізація
прибутку та забезпечення постійної ліквідності. У процесі бюджетування ця мета
трансформується в задачу максимізації впливу бюджетів грошових коштів на
тактичному та оперативному рівнях управління на показник прибутку, а на
стратегічному – на показник вартості капіталу підприємства. Оцінка показників
бюджетування грошових коштів підприємства пов’язана із порівнянням результатів
від застосування системи бюджетування з витратами на її впровадження й
використання у грошовій формі.
Особлива цінність бюджетування проявляється при зростанні та ускладненні
господарських і корпоративних систем управління, тому що це потребує вирішення
проблеми неузгодженості фінансових планів на різних рівнях управління. Саме
тому виникає таке базове положення концепції бюджетування, за яким бюджетування
виступає як інтегруюча та координуюча система, що об'єднує і координує бюджети
різних функціональних підсистем, структурних одиниць, інвестиційних проектів.
Важливим положенням сучасної концепції бюджетування, яке впливає на комплекс
показників системи бюджетування, є виконання бюджетом грошових коштів функції
підтримки процесу управління та обґрунтування рішень щодо вибору оптимальних
форм фінансування підприємства. Основними напрямками роботи фінансиста є
формування та удосконалювання структури системи бюджетного планування й
контролю грошових коштів, розробка методів планово-бюджетних розрахунків та
аналізу впливу показників системи бюджетування на результати діяльності
підприємства, визначення необхідних для розрахунків вихідних даних, їхніх
джерел і шляхів одержання.
Система бюджетних показників підприємств знаходиться під впливом зовнішнього та
внутрішнього середовища. Вона містить показники бюджетних статей надходжень і
витрат грошових коштів, показники звітів про виконання бюджетів по кожній
фінансової позиції, кожному структурному підрозділу. До складу системи
бюджетних показників відносяться також дані про витрати на систему
бюджетування, різницю між доходами та витратами на здійснення бізнес-процесів,
пов’язаних з бюджетуванням, суму зміни вартості капіталу під впливом процесів
бюджетування. Система бюджетних показників визначається, починаючи зі
стратегічного і закінчуючи оперативним рівнем управління за допомогою
відповідного інструментарію: бюджетних розрахунків, регресивного аналізу,
моделей оптимізації, методів статистичного оцінювання, методів визначення
економічної ефективності тощо. 1
У фінансовий відділ із структурних підрозділів надходять планові показники, які
уточнюються з кожним циклом (днем, тижнем, місяцем, кварталом, роком) на основі
постійного моніторингу. Фактичні значення можна отримати на основі обліку
надходжень і витрат грошових коштів на підприємстві. В системі бюджетування
використовуються планові та фактичні значення показників ліквідності
(платоспроможності) до і після прийняття бюджетних управлінських рішень,
визначаються відхилення, регулюються або бюджети, або бізнес-процеси.
Показник планової ліквідності (надлишок чи дефіцит грошових коштів) до
прийняття управлінських рішень може мати як позитивне, так і негативне
значення. В залежності від значення цього показника приймаються управлінські
рішення стосовно розміщення коштів на депозитах або залучення кредитів. Після
прийняття управлінських рішень визначається планове значення ліквідності на
основі оцінки залишку грошових коштів на кінець періоду. Його планове і
фактичне значення на кінець періоду завдяки прийнятим рішенням, як правило, є
позитивним і відображується у звіті про виконання бюджету грошових коштів. У
цьому звіті визначаються також показники відхилень фактичних значень
ліквідності від планових.
Проблему оцінки фінансового результату від запровадження системи бюджетування
можна розбити на дві підпроблеми. Перша – це оцінка впливу системи бюджетування
грошових коштів на зміну основних фінансових і виробничих показників
підприємства, що пов’язані з процесами бюджетування. А саме визначити
чутливість основних фінансових та виробничих показників до процесів
бюджетування грошових коштів. Друга підпроблема випливає з першої і
характеризується впливом зміни цих фінансових і виробничих показників на
прибуток підприємства, чисту поточну вартість та акціонерну вартість
підприємства. Для ефективного вирішення зазначених проблем доцільно використати
наступні співвідношення (2.1-2.3). Отже, спочатку необхідно визначити фінансові
та виробничі показники, на які впливає система бюджетування (Н), за формулою:
, (2.1)
де В – параметри системи бюджетування;
S – чутливість фінансових та виробничих показників до змін параметрів процесів
системи бюджетування.
Потім на підставі зібраних статистичних даних можна побудувати функції:
; (2.2)
, (2.3)
де NPV – чиста теперішня вартість грошового потоку від впровадження системи
бюджетування, яка визначаться за відомою формулою [83 c.61];
Р – прибуток від впровадження системи бюджетування;
І – інвестиції на розробку та впровадження сист
- Київ+380960830922