РАЗДЕЛ 2
МЕТОДЫ АНАЛИЗА И ОЦЕНКИ ЭКОНОМИЧЕСКИХ РИСКОВ
2.1. Методические подходы к анализу и оценке рисков
Под оценкой риска следует понимать определение вероятности наступления неблагоприятного или благоприятного результата развития рисковой ситуации, то есть степень риска. Общепринятой теории оценки предпринимательского риска в экономической науке нет. Не потому, что исследований по указанной проблеме недостаточно, а потому что в реальной экономической деятельности предприятия как субъекта рынка невозможно учесть все факторы, оказывающие прямое или косвенное воздействие на развитие рисковой ситуации.
Если экономическое или управленческое решение принимается в условиях неопределенности, то можно с уверенностью предвидеть возможный результат своих действий, то есть риск как следствие ситуации неопределенности отсутствует. Однако не всегда решения в условиях неопределенности принимаются в силу влияния ряда внешних и внутренних факторов на хозяйственную жизнь предприятия.
Во всех случаях оценка экономического риска может быть качественной и количественной.
Качественная оценка рисков является описательной и включает в себя несколько стадий [97]: выявление и классификацию рисков; исследование факторов, влияющих на уровень каждого риска; описание и расчет стоимости оценки всех возможных последствий выявленных рисков; разработку мер по снижению или компенсации рисков; расчет стоимости предложенных мер.
Количественная оценка рисков предполагает численное определение величины риска на основе теории вероятностей, математической статистики, теории исследования операций и др. При этом количественная оценка риска связана не только с наличием всех возможных последствий принимаемого решения, но и с оценкой вероятности наступления этих последствий.
На основе имеющихся исходных данных рассчитываются стандартные статистические характеристики риска, включающие: среднее ожидаемое значение (математическое ожидание), дисперсию, стандартное отклонение (среднее квадратичное отклонение), коэффициент вариации.
Дисперсия и стандартное отклонение используются для определения степени отклонения ожидаемого результата от средней величины. Чем больше величина стандартного отклонения, тем выше степень риска, а чем меньше разброс (дисперсия) результатов принимаемого решения, тем более предсказуем результат, то есть тем меньше риск.
Необходимо учитывать, что среднее квадратичное отклонение результатов принятого решения не совсем точно отражает реальность. Возможны ситуации, при которых варианты принимаемых решений обеспечивают примерно одинаковые средние отклонения прибыли, однако не являются в равной мере рискованными. Например, если иметь в виду риск разорения, то степень риска должна зависеть от размера исходного капитала субъекта, принимающего решения.
Некоторыми исследователями в качестве критерия оценки риска предложена абсолютная величина произведения ожидаемого ущерба на вероятность того, что этот ущерб наступит [97]. Чрезмерная упрощенность такого подхода очевидна.
В целом, количественная оценка степени риска, основанная на методах теории вероятностей, в реальных экономических ситуациях не может быть корректно применена из-за большого количества случайных и непредсказуемых заранее факторов внешней среды и внутреннего состояния предприятия как рыночного субъекта. Вследствие этого большое распространение получили другие методы оценки экономических рисков, главными из которых являются: статистический метод; имитационное моделирование; метод аналогий; комбинированный метод; метод экспертных оценок.
Статистический метод основан на проведении анализа массива исходных данных, составленного на основе имеющейся экономической, бухгалтерской и статистической информации на конкретном предприятии с использованием аппарата математической статистики. Он позволяет оценить риск предприятия в целом, проанализировав динамику его доходов, прибыли, рентабельности и других показателей за некоторый промежуток времени. К преимуществам данного метода следует отнести простоту математических расчетов, а к недостаткам - необходимость большого числа наблюдений, так как чем больше массив данных, тем более достоверную оценку рисков дает статистический метод. Кроме того, статистический метод не применим в случаях, когда требуется оценить риски разработки и продаж на рынке нового продукта, и в других ситуациях, требующих принятия решений в условиях недостаточного объема исходных данных. Вследствие указанных недостатков статистический метод обычно применяют в комплексе с другими методами оценки рисков, например, с методом экспертной оценки.
Под имитационной моделью принято понимать вычислительную процедуру, формализовано описывающую изучаемый объект и имитирующую его поведение [56, 102]. Имитационное моделирование отображает элементарные явления, составляющие исследуемый процесс, с сохранением логической структуры, последовательности протекания во времени, характера и состава информации о состоянии процесса. Имитационная модель финансово-экономической структуры и развития предприятия является логико-математической. При ее составлении могут быть учтены все существенные элементы рассматриваемой экономической ситуации и применены те или иные известные математические методы анализа. Кроме того, имитационные методы позволяют моделировать с использованием вычислительной техники систему, связанную с большим числом взаимодействующих подсистем и объектов.
Недостатки метода имитационного моделирования связаны с тем, что:
а) количество факторов, влияющих на развитие рисковой ситуации и учитываемых при построении модели, может быть сколь угодна большим, но конечным; б) нужно задать в виде определенных значений или вариантов все вероятности развития событий. В то же время риск и неопределенность рыночных отношений возникают в результате взаимодействия многочисленных объектов, внутрипроизводственных и межхозяйственных процессов, причем способы взаимодействия и количество объектов
- Київ+380960830922