РОЗДІЛ 2
АНАЛІЗ ПІДХОДІВ ДО УПРАВЛІННЯ ОБІГОВИМИ КОШТАМИ
ПІДПРИЄМСТВА
2.1 Аналіз динаміки обігових коштів підприємства
Ефективне управління обіговими коштами має важливе значення, оскільки для них властивий процес постійного перетворення, в результаті якого вони повністю змінюють свою матеріальну форму протягом одного виробничого циклу. Таким чином, для формування виробничої програми в будь-який період часу існує потреба у певних обсягах матеріалів, палива, комплектуючих, тобто обігових коштах. Тому кожен період часу вимагає раціональних управлінських рішень на основі використання методів та прийомів традиційного економічного аналізу, у тому числі щодо управління обіговими коштами в умовах обмеженості ресурсів.
Сучасний механізм управління обіговими коштами необхідно відбудовувати на основі аналізу показників структури та динаміки фінансових коефіцієнтів, а також доповнюватись факторним аналізом.
Нижче представлено результати аналізу стану обігових коштів по підприємству ВАТ "Електротяжмаш".
Величина чистого обігового капіталу відбиває частку засобів, що належать підприємству, у його поточних активах і є однієї з характеристик фінансової стійкості підприємства.
Чистий обіговий капітал необхідний для підтримки фінансової стійкості підприємства, оскільки перевищення обігових коштів над короткостроковими зобов'язаннями означає, що підприємство може не тільки погасити свої короткострокові зобов'язання, але і має фінансові ресурси для розширення своєї господарської діяльності в майбутньому. Наявність чистого обігового капіталу служить для інвесторів і кредиторів позитивним індикатором до вкладення засобів у компанію.
Аналіз забезпеченості підприємства власними обіговими коштами починається з визначення їхньої наявності. Розрахунок наявності чистого обігового капіталу та поточних фінансових потреб, а також їх динаміка за період з 2000 по 2002 рік представлено в таблиці 2.1. та на рис. 2.1.
З данних табл. 2.1 ми бачимо, що на кінець 2000 року величина власних обіговіх коштів склала 11379,40 тис. грн., та збільшилась, порівнюючи з початком 2000 року, на 1866,30 тис. грн. На кінець 2001 року ця величина склала 16280,60 тис. грн., відхилення склало 4901,20 тис. грн.. На кінець 2002 року власні обігові кошти зменшились на 2582,40 тис. грн. і склали 13698,20 тис. грн.
Поточні фінансові потреби - це не покрита ні власними засобами, ні довгостроковими кредитами, ні кредиторською заборгованістю частина чистих обігових активів. Табл. 2.1 показує, що величина поточних фінансових потреб на кінець 2000 року збільшалась на 1085,90 тис. грн. і склала 9899,30 тис. грн.
На кінец 2001 року ця величина склала 16013,80 тис. грн. і збільшилась на 6114,50 тис. грн. На кінець 2002 року поточні фінансові потреби зменшились на 2402,60 тис. грн., порівнюючи з початком 2002 року, і склали 13611,20 тис. грн.
Таким чином у 2000 - 2001 році спостерігався зріст власних обігових коштів і поточних фінансових потреб, а у 2002 році значення цих показників декілька зменшилось.
Аналіз структури обігових коштів підприємства представлено в дод. А. Отже, на початок 2000 року найбільший внесок у формування обігових активів підприємства внесла дебіторська заборгованість (57,59%). На кінець 2000 року, при збільшенні абсолютного значення дебіторської заборгованості на 7010,80 тис. грн. (темп росту склав 175,07%), частка їх у складі обігових коштів знизилася на 9,45 процентних пунктів і склала 48,13%. Така зміна в питомій вазі дебіторської заборгованості викликана істотним ростом запасів (темп росту 265,36%). На кінець звітного періоду дана балансова стаття в структурі обігових коштів займає 47,51%. Грошові кошти при цьому, як на початок, так і на кінець аналізованого періоду займають незначну частку в складі обігових коштів 4,31% і 4,36% відповідно, при темпі росту 211,53%.
На кінець 2001 року найбільшу питому вагу в структурі обігових коштів займають запаси (47,99%), темп росту склав 147,86%, частка їх у складі обігових коштів збільшилася на 0,48%. В абсолютному вираженні запаси на кінець 2001 року склали 23863,40 тис. грн. дебіторська заборгованість при цьому на кінець 2001 року склала 22459,9 тис. грн. (темп росту склав 137,37%), частка її в складі обігових коштів знизилася на 2,96% і склала 45,17%. Грошові кошти при цьому зменшилися на 1213,30 тис. грн. і склали на кінець аналізованого періоду 266,80 тис. грн., при питомій вазі в структурі обігових коштів 0,54%. При цьому слід зазначити, що наприкінці 2001 року з'явилася стаття "Інші обігові активи", їхня частка в складі обігових активів склала 6,30%.
Таблиця 2.1
Показники обігового капіталу
ПоказникПорядок розрахункуНа початок 2000 рокуНа кінець 2000 рокуВідхиленняНа початок 2001 рокуНа кінець 2001 рокуВідхиленняНа початок 2002 року На кінець 2002 рокуВідхиленняВласні обігові кошти (чистий обіговий капітал)ВОК = поточні активи + витрати майбутніх періодів - поточні пасиви.9513,1011379,401866,3011379,4016280,604901,2016280,6013698,20-2582,40Поточні фінансові потребиПФП = поточні активи + витрати майбутніх періодів - поточні пасиви -грошові кошти та їх еквіваленти
8813,409899,301085,909899,3016013,806114,5016013,8013611,20-2402,60
Рис. 2.1. Власні обігові кошти та поточні фінансові потреби
Аналіз структури обігових коштів підприємства за 2000 рік
Найменування статейНа початок 2000 рокуНа кінець 2000 рокуЗміниабсолютні величинивідносні величиниабсолютні величинивідносні величинив абсолютних величинаху структуріТемпи росту, %Запаси6082,1037,5016139,4047,5110057,3010,01265,36Дебіторська заборгованість9339,5057,5916350,3048,137010,80-9,45175,07Поточні фінансові інвестиції-------Грошові кошти та їх еквіваленти699,704,311480,104,36780,400,04211,53Інші обігові активи97,100,60---97,10-0,60-Витрати майбутніх періодів-------Ра