РАЗДЕЛ 2
АНАЛИЗ МЕТОДОВ И ПРАКТИКИ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМ СОСТОЯНИЕМ МАШИНОСТРОИТЕЛЬНОГО
КОНЦЕРНА
2.1. Общая (комплексная) оценка финансового состояния машиностроительного
концерна
Общая (комплексная) оценка финансового состояния выполнена на базе одного из
крупнейших современных предприятий Украины – ОАО «Азов» машиностроительного
концерна «Азовмаш».
В ОАО «Азов» принята практика ежеквартального анализа финансового состояния.
Такой анализ выполняется по данным консолидированной бухгалтерской отчетности –
формам №1 «Баланс предприятия», №2 «Отчет о финансовых результатах и их
использовании».
Используемая на предприятии методика анализа ФСП предполагает анализ по
следующим этапам:
Предварительный анализ ФСП, который включает:
построение аналитического баланса-нетто;
горизонтальный и вертикальный анализ баланса;
анализ качественных изменений в имущественном положении.
2. Оценка и анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности
предприятия.
3. Анализ финансовой устойчивости предприятия, который включает:
анализ состава и структуры оборотных средств;
анализ и оценку динамики дебиторской задолженности;
анализ источников покрытия оборотных средств;
расчет показателей эффективности использования оборотных средств и их оценку.
Анализ обязательств предприятия.
5. Анализ финансовых коэффициентов.
Для анализа по вышеуказанному алгоритму на предприятии разработаны
соответствующие расчетно – аналитические таблицы.
В ходе предварительного анализа финансового состояния ОАО «Азов», выполненного
по данным нетто-баланса (табл. 2.1. и 2.2), установлено, что по итогам
деятельности в 2001 году имущество ОАО «Азов» оценивается в 610 млн. грн., что
больше, чем на начало года на 13,5 млн. грн. (2,3%).
Таблица 2.1
Анализ структуры актива баланса
Показатели
На 01.01.01г.
На 01.01.02г.
Отклонение
тыс. грн.
% к
итогу
тыс. грн.
% к
итогу
абс.,
тыс. грн.
отн.,
Имущество, в том числе
596 367
100
609 902
100
13 535
2,3
1. Иммобилизованные активы
368 681
61,82
356 127
58,39
-12 554
-3,4
2. Оборотные активы
227 634
38,17
253 729
41,60
26 095
11,5
2.1. Запасы
166 723
27,96
183 174
30,03
16 451
9,9
2.2. Дебиторская задолженность
55 551
9,31
59 015
9,68
3 464
6,2
2.3. Денежные средства
134
0,02
453
0,07
319
238,1
3. Расходы будущих периодов
52
0,01
46
0,01
-6
-11,5
Таблица 2.2
Анализ структуры пассива баланса
Показатели
На 01.01.01г.
На 01.01.02г.
Отклонение
тыс. грн.
% к итогу
тыс. грн.
% к итогу
абс.,
тыс. грн.
отн.,
Источники имущества, в том числе
596 367
100
609 902
100
13 535
2,3
1.1. Собственный капитал,
284 702
47,74
390 016
63,95
105 314
37,0
в т.ч. собственный капитал
284 675
47,73
284 714
46,68
39
0,0
непокрытые убытки (прибыль)
27
0,00
105 302
17,27
105 275
389 907
1.2. Обязательства
311 665
52,26
219 032
35,91
-92 633
-29,7
1.2.1. Обеспечение предстоящих доходов и платежей
-91
-0,02
-202
-0,03
-111
122,0
1.2.2. Заемные средства
311 756
52,28
219 234
35,95
-92 522
-29,7
долгосрочные
27 894
4,68
51 564
8,45
23 670
84,9
краткосрочные
283 862
47,60
167 670
27,49
-116 192
-40,9
1.3. Доходы будущих периодов
0,00
854
0,14
854
0,0
Увеличение имущества обусловлено увеличением суммы и доли в нем оборотных
активов на 26,1 млн. грн. (11,5%) и 3,43 процентных пункта соответственно.
Данная тенденция характерна также для основных структурных составляющих
оборотных средств: увеличение запасов на 9,9%, дебиторской задолженности на
6,2% и денежных средств в 2,4 раза. Стоимость внеоборотных активов уменьшилась
в течение 2001 года на 12,6 млн. грн. (3,4%).
Динамика состава и структуры активов ОАО «Азов» за 1998 - 2001 годы
представлена на рис.2.1.
Рис. 2.1. Динамика состава и структуры имущества ОАО «Азов»:
оборотные активы, млн. грн.;
иммобилизованные активы млн. грн.;
имущество всего, млн. грн.;
доля оборотных активов в имуществе;
доля иммобилизованных активов в имуществе.
Согласно представленному графику уменьшение суммы внеоборотных активов имеет
место с начала 1998 года, что являлось главной причиной уменьшения имущества
предприятия, стоимость которого снизилась за 1998-2001 годы на 181 млн. грн.
(22,9%). На уменьшение стоимости имущества предприятия также повлияло
уменьшение суммы оборотных активов. Однако за рассматриваемый период стоимость
внеоборотных активов уменьшилась на 30%, а стоимость оборотных – только на 10%.
Соответственно, доля последних в имуществе предприятия возросла с 36% до 42%,
что с точки зрения ликвидности оценивается положительно.
Так как основная часть внеоборотных активов – основные средства предприятия,
рассматривается динамика их стоимости и характеристика состояния (рис. 2.2).
Рис. 2.2. Динамика стоимости основных средств ОАО «Азов»:
коэффициент годности;
первоначальная стоимость основных средств, млн. грн.
Как видно из графика, за рассматриваемый период имело место выбытие основных
средств. Кроме того, уменьшение коэффициента годности в динамике (на 13
пунктов) и его низкое значение на конец 2001 года свидетельствует о
значительном физическом износе зданий, сооружений, оборудования и
хозяйственного инвентаря.
Для оценки политики предприятия в области управления основными средствами
необходимо воспользоваться данными управленческого учета и дополнить анализ
сведениями об изменении структуры основных средств, доли их активной части,
загрузке установленных производственных мощностей в целом по ОАО «Азов» и в
разрезе производств. Такой анализ на предприятии не проводится.
Сравнение темпов прироста оборотных активов (+11,5 %) с темпами прироста
собственных источников
- Київ+380960830922