РОЗДІЛ 2
ОСНОВНІ ТЕНДЕНЦІЇ ТА ОСОБЛИВОСТІ МІЖНАРОДНОГО
І НАЦІОНАЛЬНОГО РИНКІВ ІПОТЕКИ
2.1. Основні тенденції розвитку міжнародного ринку іпотеки в умовах посилення
інтеграційних процесів
Світові інтеграційні процеси супроводжуються зближенням і взаємним
пристосуванням національних економічних механізмів, проведенням узгодженої
міждержавної економічної політики. Одним з важливих напрямків міжнародної
економічної інтеграції є інтеграція національних фінансових систем. Протягом
тривалого часу увага економічної науки була зосереджена на проблемах і питаннях
інтеграційного розвитку і удосконалення тих ланок національних фінансових
систем, що обслуговують бізнес і вирішують завдання грошового забезпечення
світового руху товарів і капіталів.
Спрямовані зусилля світової спільноти у напрямку гармонізації і інтеграції
систем міжнародних розрахунків, міжнародного кредитування і міжнародного
інвестування бізнесу призвели до помітних успіхів. Робота у напрямку їх
подальшої інтеграції не припиняється, однак стало очевидним, що на фоні
досягнутого рівня гармонізації національних систем з фінансового обслуговування
бізнесу ті складові фінансових ринків країн, що обслуговують переважно
громадян, залишилися на практично доінтеграційному рівні. Однією з таких сфер є
ринок іпотеки. Саме гармонізація і наступна інтеграція національних іпотечних
ринків зі створенням на їх основі ефективного міжнародного іпотечного ринку є
одним із нових напрямків дослідження, на якому зосередили увагу
найавторитетніші міжнародні фінансові структури, серед яких Світовий банк,
Європейський банк реконструкції і розвитку, Європейська банківська федерація,
Американська асоціація банкірів та інші.
Світова практика свідчить про суттєві відмінності у національних системах
іпотечного кредитування: у правовому забезпеченні, у інституціональному складі
учасників, у механізмі фінансування і рефінансування іпотечних операцій, у
технологіях надання, обслуговування і погашення позичок, в ступені участі
держави в іпотечному кредитуванні. Це обумовлено тим, що системи іпотечного
кредитування в різних країнах створювались в конкретних історичних умовах, і на
процес їхньої еволюції значно впливають політичні, соціально-економічні і
національні фактори.
Проведений нами аналіз на основі інформації, яка була зібрана в Українській
національній іпотечній асоціації під час підготовки проектів законодавчих та
нормативних актів, а також в процесі роботи по виконанню міждержавної угоди по
програмі USID дозволяє нам сформулювати основні тенденції розвитку національних
та міжнародних ринків іпотеки. Найважливіші тенденції та особливості можливо
представити у наступному вигляді (рис. 2.1).
Рис. 2.1. Основні тенденції та особливості міжнародного ринку іпотеки
Розглянемо детальніше кожну з особливостей.
Соціальна орієнтованість іпотечних систем. Аналіз іпотечних систем в розвинутих
країнах переконливо свідчить про важливу їх особливість: наявність різних форм
і методів соціальної підтримки найбільш уразливих верств населення. У якості
прикладу можна привести функціонування у США Адміністрації ветеранів, яка
уповноважена надавати іпотечні кредити саме ветеранам війн. Федеральна
національна іпотечна організація основні програми страхування іпотечних
кредитів реалізує перш за все для полегшення придбання будівництва,
реконструкції житла саме тим категоріям громадян, які не в змозі виконувати
вимоги внесення початкового платежу по звичайним кредитам. Ця організація
сприяє в основному тим, хто вперше придбаває житло, покупцям житла з числа
національним меншинств, а також покупцям з низьким доходом, тобто найбільш
нужденним в додатковій допомозі. Для ілюстрації соціальної направленості
діяльності такої організації достатньо привести такі дані: іпотечні кредити
цієї організації щорічно дозволяють зробити перший крок на шляху до володіння
житлом 250-280 тисячам сімей з числа тих, хто не має можливості придбати житло
іншим чином. З 850 тисяч іпотечних кредитів, які в середньому страхує компанія
щорічно, 550 тисяч направлені на купівлю житла тими людьми, які, за оцінкою
експертів, не змогли б отримати кредит без такого страхування. Більше 20%
позичальників компанії – представники національних меншин. Організація
обслуговує сім’ї, чий дохід значно нижчий, ніж у тих, хто використовує звичайні
джерела фінансування. Приблизно дві третини іпотечних кредитів, які
використовують страховку організації, мали початкове співвідношення розміру
позики до вартості заставного майна не нижче 90% [35].
Соціальна направленість іпотечної системи ілюструється також і тим, що у США
Федеральна національна іпотечна організація не може надавати кредити більше
встановленого рівня. Це означає, що система пільг в іпотечному кредитуванні не
застосовується для купівлі розкішних будівель.
До форм, соціальної підтримки можна відзначити також дії по викупу іпотечними
агентствами старого житла у позичальника. З одного боку це дає змогу в
подальшому це житло запропонувати особам, які найбільш матеріально вразливі, а
по-друге забезпечити початковий внесок осіб, які використовують іпотечне
кредитування з метою поліпшення своїх житлових умов. У Малайзії соціальна
орієнтація іпотечної системи характеризується додержанням мінімуму розміру
позики для кредитування саме «доступного житла». Тобто, існує вимога до
банківських установ надавати кредити тільки для купівлі квартир вартістю менше
150 тис. рінггітів [35].
Існує також механізм соціальної орієнтації іпотеки, оснований на зниженні
процентних ставок при кредитуванні, якщо в якості цільов
- Київ+380960830922