РАЗДЕЛ 2
ОРГАНИЗАЦИОННО-ЭКОНОМИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ЛИЗИНГА ВОЗДУШНЫХ СУДОВ
2. 1. Анализ форм организации и видов лизинга
В отечественной и зарубежной литературе, посвященной исследованию лизинга [1-16], [18-28] отсутствует однозначное толкование видов лизинга, допускается некоторое смешение понятий, отсутствует многосторонняя классификация лизинговых отношений, учитывающая все аспекты лизинга. По нашему мнению это обусловлено тем, что во многих случаях признаки того или другого вида лизинга могут сочетаться в одном договоре.
Согласно изложенному в исследованиях ?1?, ?4?, ?7?, ?11-13?, ?19?, ?21?, в зависимости от формы организации и техники проведения лизинговой операции различают: прямой лизинг, косвенный лизинг, возвратный лизинг и лизинг поставщику.
Прямой лизинг имеет место в том случае, когда поставщик (изготовитель) сам без посредников сдает объект в лизинг (рис.2.1.). Для проведения лизинговых операций предприятия - изготовители оборудования создают в своей структуре специальные подразделения в составе маркетинговой службы. Работа без посредников не только значительно упрощает механизм сделки и снижает затраты на ее проведение, но и позволяет самому товаропроизводителю получать все экономические преимущества от лизинга своей продукции и обращать их на расширение и техническую реконструкцию производства. Диверсификция маркетинговой деятельности расширяет рынок сбыта продукции и способствует финансовой стабилизации основного производственного звена - предприятий.
1 Лизинговый контракт 1
Производитель- 2 Поставка имущества 2 Лизингополучатель-
поставщик пользователь
оборудования
3 3
Лизинговые платежи
Рис. 2.1. Схема организации прямой лизинговой сделки:
1 - заключение лизингового контракта;
2 - осуществление поставки объекта лизинга;
3 - перечисление лизинговых платежей.
Косвенный лизинг предполагает передачу имущества в лизинг через посредников (рис.2.2). В нем участвуют, как минимум три стороны: промышленное предприятие, лизинговая компания и лизингополучатель. В определенных условиях численность участников может быть значительно выше, что определяется самой процедурой организации косвенного лизинга.
Изготовитель 3 Поставка 3 Лизингополучатель
оборудования оборудования
4
1 3 Лизинговые
4 платежи 2
Контракт
купли-продажи 1 Лизингодатель 2 Лизинговый
имущества контракт
Рис. 2.2. Типовая схема организации косвенного лизинга:
1 - покупка лизингодателем имущества;
2 - заключение лизингового контракта;
3 - организация лизингодателем поставки лизингополучателю;
4 - перечисление лизинговых платежей.
При косвенном лизинге лизингодатель на первом этапе финансирует покупку средств производства у изготовителя, а затем организует их поставку пользователю (лизингополучателю), от которого периодически получает лизинговые платежи. В Украине сдерживающим фактором использования схем косвенного лизинга является требование национального законодательства [31], [34] об единовременной оплате лизингодателем в государственный бюджет НДС при приобретении им имущества у фирмы изготовителя. Конечно, НДС будет постепенно возмещаться лизингодателю в составе платежа лизингополучателя, но необходимость именно единовременной оплаты этого налога на первом этапе финансирования существенно увеличивает финансовую нагрузку и риски лизингодателя по лизинговой сделке.
Суть возвратного лизинга заключается в том, что собственник имущества передает право собственности на него будущему лизингодателю на условиях договора купли - продажи, и одновременно заключает с ним контракт на его аренду в качестве пользователя этого имущества, как показано на рис. 2.3. В результате лизингодатель фактически предоставляет ссуду под залог имущества, находящегося в пользовании у продавца - лизингополучателя.
Продажа имущества
1 1
Собственник- 2 2 Лизингодатель-
пользователь, Сдача в аренду покупатель
3 3
Лизинговые платежи
Рис. 2.3. Схема организации возвратного лизинга:
1 - продажа имущества лизингодателю;
2 - сдача имущества в лизинг;
3 - перечисление лизинговых платежей.
Однако отождествлять возвратный лизинг с получением средств под залог имущества нельзя, так как сам залог не оформляется. Совпадает только внешняя форма этих двух различных по сути сделок ?3?, [9] [13], [14], [16]. Следует отметить, что некоторые авторы не выделяют возвратный лизинг как отдельный вид лизинга, а рассматривают его как частный случай прямого ?1?, ?11?.
Следует отметить, что возвратный лизинг позволяет предприятию повысить показатели ликвидности за счет продажи используемых средств производства (или их части), не прекращая их эксплуатации. В большинстве договоров возвратного лизинга предоставляется возможность последующего выкупа имущества и восстановления права собственности на него первоначальному продавцу - пользователю. Этот вид лизинга используется в тех случаях, когда предприятия испытывают финансовые трудности. Высвобождаемые средства могут быть использованы для новых капитальных вложений или пущены в оборот. Наиболее распространенными объектами сделок возвратного лизинга является нефтедобывающее и прочее стационарное оборудование, транспортные средства и пр. К преимуществам возвратного лизинга следует отнести то, что, во-первых, лизинговые платежи вычитаются из сумы налогооблагаемой прибыли предприятия и учитываются как текущие оперативные расходы. Во-вторых, в отличие от банковского кредита, от лизингополучателя, не требуется предоставлять дополнительное гарантийное обеспечение сделки,