РОЗДІЛ 2. ПРОБЛЕМИ КОРОТКОСТРОКОВОГО КРЕДИТУВАННЯ СІЛЬСЬКОГОСПОДАРСЬКИХ ТОВАРОВИРОБНИКІВ
У ПЕРЕХІДНИЙ ПЕРІОД ДО РИНКУ
2.1. Фінансовий стан і відтворення фінансових ресурсів
у сільськогосподарських підприємствах регіону
Фінансовий стан сільськогосподарського підприємства характеризується рівнем забезпеченості необхідними фінансовими ресурсами для здійснення ефективної господарської діяльності та своєчасного проведення розрахунків за своїми зобов'язаннями.
Фінансову стійкість сільськогосподарського підприємства визначають наступні економічні показники:
- прибутковість (рентабельність) роботи підприємства;
- наявність власних фінансових ресурсів (основних і оборотних фондів) не нижче мінімально необхідного рівня для організації виробничого процесу;
- раціональне використання власних і позикових коштів, прибутку, який залишається в господарстві після сплати всіх податків і зборів;
- платоспроможність;
- ліквідність.
Для оцінки фінансового стану сільськогосподарських підприємств Луганської області автором виконано аналіз їх фінансової стійкості. Це дозволяє оцінити фінансовий стан сільськогосподарських підприємств, їхню платоспроможність, забезпеченість власними коштами. Забезпеченість сільськогосподарських підприємств власними оборотними засобами визначалася на основі методики, запропонованої М.С.Абрютиною та А.В.Грачовим [18], у відповідності, з якою виділено чотири рівні фінансової стійкості сільськогосподарських підприємств.
Перший рівень - підприємство абсолютне фінансово стійко, якщо сума власних оборотних засобів (ВОЗ) перевищує суму наявних запасів і витрат (ЗВ), тобто ВОЗ>ЗВ.
Другий рівень - підприємство має нормальне фінансове становище, але відчуває недостатність оборотних засобів, яка може бути покрита за рахунок довгострокових позикових джерел, тобто величину запасів і витрат (ЗВ) перевищує сума власних оборотних засобів (ВОЗ) і довгострокових фінансових вкладень (ДФВ): ЗВ<ВОЗ+ДФВ.
Третій рівень - підприємство вважається фінансово нестійким у разі недостатності власних оборотних засобів і довгострокових джерел фінансування, яка може бути ліквідована за рахунок короткострокових джерел - короткострокових кредитів і позик, тобто ЗВ<ВОЗ+ДФВ+ККП.
Четвертий рівень - підприємство знаходиться в критичному фінансовому становищі, якщо сума запасів і витрат перевищує суму власних оборотних засобів, довгострокових і короткострокових фінансових вкладень: ЗВ>ВОЗ+ДФВ+ККП.
Фінансова стійкість сільськогосподарських підприємств Луганської області характеризується даними табл. 2.1. Виконані розрахунки за запропонованою вище методикою свідчать, що в 1999-2003 рр. у цілому сільськогосподарські підприємства області були фінансово нестійкими. Безперервність виробничого процесу здійснювалася за рахунок залучення короткострокових кредитів і позик.
Для більш глибокого, детального аналізу фінансового стану сільськогосподарських підприємств області необхідно розрахувати показники ліквідності балансу [29].
Ліквідність - це здатність підприємства вчасно розраховуватися по своїх короткострокових зобов'язаннях, тобто ліквідність балансу визначає можливість своєчасного погашення зобов'язань за рахунок відповідних статей активу.
Таблиця 2.1
Фінансова стійкість сільськогосподарських підприємств
Луганської області Тис. грн. 1999 р.2000 р.2001 р.2002 р.2003 р.Запаси та витрати (ЗЗ)232442255387301762,8302128,3310824Власні оборотні засоби (ВОЗ)-101768-71318-1086032265,357803Довгострокові фінансові вкладення (ДФВ)1300037911771983,582977,678149Короткострокові кредити та позики (ККП)388218402899386696359167,2359320Якщо СОС>ЗЗабсолютно фінансово стійкеЯкщо ЗЗ<ВОЗ+ДФВнормальне фінансове становищеЯкщо ЗЗ<ВОЗ+ДФВ+ККПфінансово нестійкеЯкщо ЗЗ>ВОЗ+ДФВ+ККПкритичне фінансове становище19992000200120022003ЗЗ232442255387301762,8302128,3310824ВОЗ-101768-71318-1086032265,357803ВОЗ+ДФВ28235779961123,5115242,9135952ВОЗ+ДФВ+ККП416453410698447819,5474410,14952721999ЗЗ < ВОЗ+ДФВ+ККП416453>232442Фінансово нестійке2000ЗЗ < ВОЗ+ДФВ+ККП410698>255387Фінансово нестійке2001ЗЗ < ВОЗ+ДФВ+ККП447819,5>301762,8Фінансово нестійке2002ЗЗ < ВОЗ+ДФВ+ККП474410,1>302128,3Фінансово нестійке2003ЗЗ < ВОЗ+ДФВ+ККП495272>310824Фінансово нестійке
Для визначення ліквідності на основі балансу (форма №1) варто згрупувати кошти підприємства за ступенем ліквідності (тобто можливості перетворення в гроші) та зобов'язання за строками їх погашення.
За ступенем ліквідності активи балансу поділяються на чотири групи.
Перша група - це найбільш ліквідні кошти, сюди входять гроші в національній та іноземній валюті, які мають абсолютну ліквідність. Гроші включають готівку в касі, залишки коштів на розрахунковому і валютному рахунках, інші грошові кошти.
Друга група - швидко реалізовані активи, сюди відносяться цінні папери, які легко реалізувати (короткострокові облігації, акції, векселі, депозитні сертифікати і кошти в розрахунках, відвантажені товари і виконані роботи, строк оплати яких не настав, затребувані кошти в розрахунках із дебіторами й інші розрахунки з дебіторами). Особливу увагу під час аналізу дебіторської заборгованості варто приділити простроченій дебіторській заборгованості. До другої групи включають ту її частину, яка має високу імовірність погашення, тобто по кожному дебітору окремо. З другої групи варто виключати дебіторську заборгованість, яка враховується за статтею "Аванси видані", тому що даний вид заборгованості може бути покритий не грошами, а товарно-матеріальними цінностями чи послугами.
Третю групу складають повільно реалізовані активи. Сюди відносяться виробничі запаси, тварині на вирощуванні та відгодівлі, незавершене виробництво, готова продукція, а також частина дебіторської заборгованості, не врахованої в другій групі. До цієї групи можуть бути включені необоротні акти